מילון מונחים מוצרים מובנים
מכשירים פיננסיים המשלבים בין רכיב השקעה (לרוב מניות, מדדים, או אג"ח) לבין רכיב נגזרים, במטרה להתאים את המוצר לצורכי הלקוח, כמו תשואה מוגדרת מראש או הגנה מפני הפסדים.
מנגנון שמבטיח למשקיע את החזר הקרן המלא או חלקי בתום תקופת ההשקעה, גם במקרה של ירידות בשוק.
מנגנון הקובע רף מסוים עבור נכס הבסיס, אשר בהתקיימו ישתנה אופן התשואה או ההגנה של המוצר.
הנכס עליו מתבסס המוצר המובנה, כגון מניות, מדדים, סחורות או מטבעות.
תשואה שהמשקיע מקבל רק אם מתקיימים תנאים מסוימים שהוגדרו מראש, כגון אי-הגעה של נכס הבסיס לערך מסוים.
תשלום תקופתי (לרוב קבוע או מותנה) שמשקיע מקבל במהלך תקופת ההשקעה. לדוגמה, קופון יכול להיות מותנה בכך שנכס הבסיס לא ירד מתחת לסף מסוים.
הסיכון שהגוף המנפיק את המוצר המובנה לא יוכל לעמוד בהתחייבויותיו כלפי המשקיעים (לרוב הבנקים הגדולים הם המנפיקים).
תקרת תשואה שמגבילה את הרווח שהמשקיע יכול להרוויח מהמוצר, גם אם נכס הבסיס רשם ביצועים גבוהים יותר.
מוצרים מובנים שנפדים מוקדם באופן אוטומטי במועדים קבועים מראש, אם התנאים (למשל, מחיר מסוים של נכס הבסיס) מתקיימים.
מועדים קבועים מראש לאורך תקופת ההשקעה שבהם נבחנים ביצועי נכס הבסיס כדי לקבוע אם יש לשלם קופון, להחזיר את הקרן, או לבצע פעולה אחרת בהתאם לתנאי המוצר.
אחוז השתתפות ברווחים של נכס הבסיס. לדוגמה, אם שיעור ההשתתפות הוא 80%, המשקיע ירוויח 80% מהעלייה בנכס הבסיס.
ציון הניתן למנפיק המוצר (לרוב בנקים) על ידי חברות דירוג בינלאומיות, המעיד על רמת הסיכון של חדלות פירעון.
מוצר מובנה שתשואתו תלויה בביצועי מדד מסוים, כגון S&P 500 או Euro Stoxx 50.
משך הזמן שבו המשקיע מתחייב להחזיק במוצר המובנה, עד למועד הפדיון.
היכולת למכור את המוצר המובנה לפני תום תקופת ההשקעה. סוג המוצרים שאנו מתמקדים בהם סחירים לחלוטין ובעלי ציטוט מחיר יומי.
הערך המוסף שמעניק רכיב הנגזרים במוצר המובנה, המשפיע על פוטנציאל התשואה או רמת ההגנה.
מדד לשינויים במחיר נכס הבסיס לאורך זמן. לתנודתיות השפעה מכרעת על מחירי הנגזרים במוצר המובנה.
הגוף הפיננסי (לרוב בנק גדול) שאחראי על הנפקת המוצר המובנה וניהולו.
היכולת לבנות מוצר מובנה שמתאים בדיוק לצרכים, להעדפות ולסיכון שהמשקיע מוכן לקחת. מיועד למשקיעים כשירים בלבד.
הצטרפו למשקיעים רבים שבוחרים לנצח את שוק ההון בחכמה בעזרת הניוזלטר העדכני והמקצועי שלנו.
